파그세구로 디지탈 (PAGS)

전망 요약

밸류에이션은 매우 저평가되어 있으나, 성장률 둔화와 높은 공매도 잔고로 인해 주가 반등에 상당한 시간이 소요될 것으로 보입니다.

주요 포인트

• 2025년 이후 매출 및 EPS 성장률이 과거 피크 대비 크게 둔화되는 추세
• 20~25%에 달하는 높은 공매도 비중과 4.63일에 달하는 긴 커버 기간이 주가 상승의 걸림돌
• 섹터 평균(25배) 대비 현저히 낮은 PER(약 7.8배)로 20불 선의 바닥권 지지는 확인됨